西藏护角胶 HBM4芯片即将大规模出货！英伟达股价走，半体行业景气确认

西藏护角胶

　　全球次HBM4大规模出货的消息，不仅让英伟达（NVDA.US）股价上涨，坚定了AI和存储芯片的景气预期。昨夜美股，截至收盘，费城半体指数涨1.42，英伟达涨2.50，恩智浦（NXPI.US）半体涨2.05，美光科技（MU.US）跌2.84。

　　作为芯片制造的地基半体设备板块在经历昨日后，今日盘中震荡走势，但“设备”含量的科创半体ETF（588170）已站稳30日均线，截至2月9日，近月已经获得近40亿资金净流入。截至10:01，成分股华峰测控（688200.SH）上涨9.34，艾森股份（688720.SH）上涨5.03，兴福电子（688545.SH）上涨4.90，华兴源创（688001.SH）上涨3.18，芯源微（688037.SH）上涨1.65，中芯（688981.SH）涨0.95。

　　【HBM4芯片次实现大规模出货，英伟达昨夜大涨】

　　继单日涨幅近8后，英伟达昨夜收涨2。作为全球AI行业的风向标，英伟达Vera Rubin平台进入量产阶段，疑是给投资者注入剂强心针。而这离不开三星电子HBM4的顺利交付。

　　三星电子将于本月下旬，即农历新年假期结束后，开始向英伟达批量供应HBM4带宽存储芯片。此举标志着全球范围内HBM4芯片次实现大规模量产与交付。据行业确认，三星已完成全部HBM4芯片的认证流程，交付节奏与英伟达新代人工智能加速器的研发及发布周期度协同，其中支持的平台为Vera Rubin。

　　该公司席执行官黄仁勋此前在CES 2026展会期间已表示，Vera Rubin平台已进入量产阶段，市场普遍预期该平台将于2026年下半年正式出。三星HBM4芯片的如期交付，为这关键节点提供了坚实保障。

　　盛分析师预计，英伟达2025财年四季度营收将达到673亿美元，同时在盈利端也将出市场预期。多项催化因素有望动英伟达股价走西藏护角胶，并据此给出250美元的目标价。

　　这轮AI硬件升浪潮不仅了芯片的需求，也正刻重塑整个存储产业链的供需格局。

　　【存储芯片涨价潮持续，关注存储+设备+产业链机会】

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　　从价格端来看，据Counterpoint《2月内存价格追踪报告》显示，截至2026年季度，万能胶厂家内存价格环比上涨80–90，迎来前所未有的创纪录暴涨。本轮上涨的主要手是通用服务器DRAM价格大幅攀升。

　　此外，四季度表现相对平稳的NAND闪存，在季度也同步上涨80–90。叠加部分HBM3e产品价格走，市场正呈现全品类、全板块加速上涨态势。以服务器内存为例，64GB RDIMM约价已从四季度的450美元，飙升至季度的900美元以上，且二季度有望突破1000美元关口。

　　从资本开支端来看，当地时间2月7日，英伟达CEO黄仁勋在接受媒体采访时表示，科技行业在AI基础设施面不断增长的资本支出是理、适当且可持续的，因为这些公司的现金流都将开始增长。微软（MSFT.US）、亚马逊（AMZN.US）、Meta（META.US）、甲骨文（ORCL.US）公司和Alphabet等科技巨头正计划在2026年总计投入过6000亿美元的资本支出。

　　银河证券指出，1月存储市场延续2025年四季度以来的强势上涨态势，DRAM和NAND闪存价格涨幅持续预期。三星电子、SK海力士等头部厂商季度约价大幅上调，其中NAND闪存供应价格上调，DRAM价格涨幅达60-70。涨价核心驱动因素包括：AI服务器对HBM需求爆发、数据中心资本开支加码、产能结构调整等，供需缺口持续扩大，预计本轮涨价周期将延续至2026年中。

　　招商证券认为，2026年季度以来各类存储产品价格环比急剧上涨，目前在能见度范围内今年存储价格持续上涨可期，同时2026年全球新增供给有限，预计存储紧缺趋势将延续至2027年。在价格与需求共振情况下，今年海内外存储将迎来业绩释放大年，后续市场价格趋势和各环节公司业绩增长持续是核心关注点，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司。

　　【半体指数怎么选？】

　　当然，投资上要精细化——不再是窝蜂炒概念，而是聚焦真正能“水区硬仗”的公司：比如在端GPU架构、HBM集成、封装、半体设备部件等域有实质进展的企业。

　　目前市场上有几只颇具代表的产品：

　　芯片ETF（159995）：它跟踪的是国证芯片指数，覆盖了从材料、设备、设计到制造、封装测试的全产业链约30龙头企业，是个布局芯片全产业链的便捷工具。

　　半体设备ETF华夏（562590）：它跟踪中证半体材料设备主题指数，其中半体设备的含量在全市场指数中（约63）。这直接受益于全球芯片涨价潮对“铲人”（设备商）的确定需求。

　　科创半体ETF（588170）：跟踪指数为科创板唯的半体设备主题指数，其中封装含量在全市场中（约50），聚焦于科技创新前沿的硬核设备公司。

　　投资时需要注意，这类产品波动较大，适作为长期资产配置的部分，并采用定投、网格等式平滑成本。核心是把握“AI驱动半体长期成长”这条主线，而不是进行短期的价格博弈。

　　数据来源：iFinD，取指数成份股含iFinD相关热门概念的占比加权。